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Scala di credito |
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La dimensione del credito (Credit Scale), noto anche come "dimensione del prestito" è un indicatore della banca centrale obiettivi di politica monetaria per raggiungere un determinato periodo ed il controllo pre-determinato di prestiti bancari. Esso contiene due significati: ① si riferisce al saldo totale del prestito in un determinato punto nel tempo, cioè, lo stock totale; ② rappresenta prestiti incrementale dato periodo. Qui stiamo parlando l'ammontare dei prestiti, si riferisce principalmente allo strato di significato, si riferisce ad un periodo di tempo al fine di raggiungere gli obiettivi massimi di politica monetaria individuati nei nuovi prestiti di lancio, noto anche come prestiti limite aggregati.Contenuto Scala di credito era obiettivo intermedio della politica monetaria in Cina, ed è uno dei mezzi importanti di attuazione della politica monetaria. A causa di diverse circostanze nazionali e sistema politico ed economico, gli obiettivi ed i mezzi intermediari scelti ci sono differenze anche all'interno di uno stesso paese, tempi diversi, diverse occasioni, non esattamente la stessa. Le banche centrali di molti paesi in passato un periodo piuttosto lungo, tutto nei limiti prescritti prestiti delle banche commerciali. Alcuni paesi europei hanno universale per controllare la dimensione dei prestiti come strumento di politica monetaria. Molti paesi in via di sviluppo. Paesi occidentali moderne il principale macro-controllo è quello di controllare l'offerta di moneta. La Cina ha dovuto selezionare il formato di un obiettivo intermediario del credito della politica monetaria è ancora poco sviluppato a causa della merce economia, gli interessi economici di tutto il meccanismo di controllo e mezzi 尚待健, gli agenti economici non hanno costituito vincoli di bilancio sufficientemente duri, variazioni del rapporto di deposito di riserva, il tasso di interesse sul credito d'marciapiede la domanda deve ancora svolgere un ruolo significativo, è ancora previsto dallo scopo di regolare la dimensione della espansione del credito o la contrazione dell'offerta di moneta. Dal 1984, la Banca popolare di Cina scala di credito esplicitamente come obiettivo intermedio della politica monetaria. Il credito bancario nazionale nella pianificazione e nell'organizzazione attuazione, prima di determinare la dimensione totale del credito, e attraverso varie Bank professionale progressivamente rilasciato. In generale, oltre alla attuazione del controllo obbligatorio dimensione prestito immobilizzazione, guidare l'implementazione della dimensione totale dei target di controllo programma di prestito. I depositi bancari possono essere sempre più prestiti, i depositi dovrebbero essere meno meno prestiti. 1985, 1988-1991, la dimensione totale del credito per riprendere piano obbligatoria. Dal 1989, la Banca popolare di Cina per controllare la dimensione massima dei prestiti è cambiato per limitare il prestito, l'attuazione della "gestione delle quote, per mantenere un prestito fisso" approccio. I contenuti principali sono: ① controllo limita il prestito "gabbia" totale massima del prestito, le banche specializzate e altre istituzioni finanziarie in sede di autorizzazione di limiti di credito, si basano principalmente sulle proprie organizzazioni di ottenere il massimo prestiti deposito assorbimento. ② attuare "la luce annuale, alla fine, un monitoraggio trimestrale, valutazione mensile, tempestivo regolare" l'importo massimo del prestito. Banca popolare di Cina per l'esame e l'approvazione del finanziamento per l'importo massimo di indicatori di monitoraggio trimestrali, ovvero dal professionista e dalla Banca di Banca Popolare della Cina di province, regioni autonome, i comuni, le città elencate separatamente e rami regionali di monitoraggio del sistema. Professionali sportelli bancari totali nel corso del trimestre per regolare il massimale dei prestiti, nelle mutate circostanze. Autorizzazione professionale di sportelli bancari, se più del limite massimo di approvazione del prestito trimestrale banche specializzate citato la sede, Professional Banca di trimestri per superare il limite massimo del prestito, il giornale Banca popolare di Cina ha approvato. L'attuazione della "gestione delle quote", l'approccio "monitoraggio trimestrale", favorevole per controllare la crescita dei prestiti al totale, e aiuta a rompere ulteriormente fondi di credito gestiti da "ciotola di riso di ferro", per risolvere il pacchetto della banca centrale fondi rilascio banche specializzate credito promuovere il finanziamento bancario professionale per la comunità. I mezzi relativamente rigide scala credito di controllo, flessibilità e possibilità di scelta sono diventati uno strumento politico, banca del popolo cinese per accreditare lo sviluppo di rilevamento delle modifiche nella regolamentazione e regolazione feedback. [1] Indicatori di controllo Indicatori di monitoraggio Credit scala sono i seguenti: (1) coefficienti di adeguatezza patrimoniale: la fine del saldo medio del totale delle attività patrimoniali / di rischio ponderate al termine del saldo medio di ≥ 8% 2 Prestito a depositare indice del rapporto: Saldo finale dei prestiti / depositi che terminano saldo del ≤ 75% 3 per la percentuale di fondi indice: Fine di fondi saldo dei prestiti / depositi saldo finale ≤ 4% / tirocini Saldo finale equilibrio / chiusura dei depositi ≤ 8% La percentuale di prestiti a lungo termine di 4 indicatori: più di un anno o più (tra cui un anno) e prestiti a lungo termine che terminano saldo / durata residua superiore a un anno (compreso un anno) Deposito saldo finale ≤ 120% 5 bersagli singoli rapporto prestito. : impieghi totali del cliente per lo stesso debitore e il rapporto tra capitale bancario complessivo non può superare il 10%, vale a dire: i prestiti allo stesso mutuatario / capitale totale ≤ 10%, i prestiti totali del top pagamento dieci clienti non deve superare l'ammontare totale del capitale bancario 50%, che è il seguente: i prestiti totali emessi dai dieci più grandi clienti / ≤ 50% del capitale totale E la politica monetaria Teoria monetaria, in generale, che la scelta di obiettivo intermedio della politica monetaria deve considerare tre criteri: (1) testabilità, che la banca centrale non può accedere solo alle informazioni tempestive e accurate sugli obiettivi intermedi, e che la definizione di obiettivi intermedi connotazione e denotazione più specifica, stabilità, le banche centrali possono analizzare di conseguenza, in base al quale il resto del personale della società per fare previsioni, il giudizio, (2) controllabilità è la banca centrale attraverso il funzionamento dei suoi strumenti di politica monetaria in grado di controllare con precisione i movimenti dei parametri obiettivi intermedi; ( 3) la pertinenza, vale a dire le autorità monetarie selezionato obiettivo intermedio deve avere una stretta correlazione con l'obiettivo finale della politica monetaria. Inoltre, l'agenzia deve anche essere adattato a bersaglio contesto economico e finanziario specifico. In determinate condizioni, a causa del diverso contesto economico e finanziario, l'esposizione della banca centrale per il sistema economico da ambienti diversi, la banca centrale differente per raggiungere i suoi obiettivi di politica monetaria adottate dalla politica monetaria è diverso. La Cina, per esempio, la Cina ha cominciato nel 1984 a prendere la scala di credito come l'obiettivo intermedio della politica monetaria, dopo anni di pratica, è stato dimostrato con maggiore incertezza, con la riforma per azioni delle banche commerciali di proprietà statale in Cina, hanno diventare soggetto autonomo, la banca centrale non dovrebbe intervenire direttamente nel comportamento di credito delle banche commerciali. Inoltre, con lo sviluppo dei mercati dei capitali della Cina e maturo, più diversificata finanziamento delle imprese, il credito non è più l'unica forma di finanziamento delle imprese. Pertanto, la dimensione del controllo del credito è gradualmente diventato più obiettivo intermedio adatto della politica monetaria. Per controllare scala di credito come obiettivo intermedio della politica monetaria è principalmente i seguenti problemi: New incompatibile regolamento di prestito con gli obiettivi ed i risultati effettivi Un confronto tra l'anno nuovi obiettivi di prestito della banca centrale e l'importo effettivo di nuovi prestiti regolati da obiettivi ben diversi e il numero effettivo di tra il 1998 al 2005 (escluso il 2000), ha trovato che entrambi La differenza è grande, il valore medio di errore è di 350 miliardi di yuan. (Figura a destra) Due fattori principali che influenzano l'incremento del prestito: depositi incrementali In generale, in primo luogo, il deposito è un prestito. Naturalmente, questo è un punto molto controverso di vista, ma dal punto di vista incrementali, prestiti incrementale dipende da depositi incrementali. Questo è almeno in grado di individuare, sulla base della vigilanza bancaria, rapporto di deposito-prestito delle banche commerciali, che non può superare il 75%. Modello di ricerca sulla destra di tale presupposto. In primo luogo, il diagramma a dispersione di ogni mese a partire dal 2003, nuovi prestiti e nuovi depositi di vernice, l'icona può essere giudicato in base a una relazione lineare esistente tra i nuovi prestiti e nuovi depositi, secondo il coefficiente di correlazione calcolato è 0. Usa dal gennaio 2003 al giugno 2006 ha aggiunto nuovi prestiti e depositi di 42 mesi di analisi di regressione dei dati, possiamo vedere i nuovi depositi mensili per circa il 55,4% dei prestiti, con il risultato La situazione attuale è fondamentalmente la stessa: abbiamo bancario disposizione settore di un rapporto di prestito-deposito di banche commerciali non può superare il 75% della differenza tra i due in questi ultimi anni, la Cina le banche commerciali di deposito continua ad espandersi, una grande quantità di depositi banche possono investire solo in titoli di stato, bollette della banca centrale obbligazioni a basso rendimento o detengono riserve in eccesso. L'analisi di regressione mostra anche che l'aumento dei depositi è dovuto principalmente ad un aumento dei prestiti. GENNAIO-GIUGNO 2006 i nuovi prestiti in valuta estera delle istituzioni finanziarie della Cina ha raggiunto 2.226.474 milioni di yuan, con un incremento rispetto all'anno precedente del 53,3% dei nuovi prestiti, che è dovuto allo stesso periodo degli istituti finanziari di assorbire i nuovi depositi di 3.112.184 milioni di yuan, rispetto al precedente incremento pluriennale di 434,486 miliardi di yuan rispetto allo stesso periodo. Nuovi finanziamenti sono cresciuti più velocemente di nuovi depositi. 3 Teoricamente, questo indicatore ha aumentato la quantità di credito è grande incertezza Teoricamente, la banca centrale accrediterà scala ha grandi obiettivi di controllo difficile da controllare. La banca centrale come l'emittente valuta, e tenendo conto dei mezzi di controllo (RRR, risconto, operazioni di mercato aperto, ecc) che possono essere utilizzati, e può influenzare tutti i livelli della moneta e del credito sono dal punto di vista della domanda e dell'offerta di denaro domanda di moneta, piuttosto che l'offerta di moneta. Vi è una certa relazione tra offerta di moneta e del credito, dal punto incrementale di vista, vi è una relazione tra loro: △ M2 = △ DK △ QT, dove: △ DK ha detto di nuovi prestiti RMB; △ QT detto altre valute esigenze, quali i titoli di Stato, obbligazioni societarie, titoli finanziari e altri strumenti di investimento. Visibile, nuovi prestiti da parte della △ M2 e △ QT colpisce. Quando △ M2 determinare se una piccola quantità di △ QT, poi △ DK diventa grande, c'è un cambiamento nella relazione tra loro. △ QT dai grandi progetti, tra cui la vista, per esempio, la questione dei tempi e la quantità di buoni del Tesoro, la banca centrale è in grado di controllare e decisioni, quindi la banca centrale vuole controllare la dimensione dei nuovi prestiti è molto difficile. Se l'offerta di moneta della banca centrale e del credito la stessa scala di tempo come obiettivo intermedio della politica monetaria, che può provocare situazioni seguenti: Un obiettivo e messa a fuoco confusione. Mentre preoccupato per l'offerta di moneta, mentre preoccupato per la dimensione del credito, vuole forzare, vuole controllare, il risultato porterà inevitabilmente ad una perdita che non può essere buono per qualsiasi obiettivo di raggiungere; B fuorigioco potenza, il funzionamento ingerenza diretta delle banche commerciali, richiedendo a quest'ultimo di aumentare o diminuire il credito. Come discusso sopra, il credito delle banche commerciali ad investire dipende principalmente l'assorbimento dei depositi se il deposito è aumentato, cercherà prestato per ottenere i risparmi e prestiti spread e redditi da capitale. I depositi delle banche commerciali di assorbire in arrivo, saranno generalmente suddivisi diventati tre: in primo luogo, non venire con una riserva di preparare per depositi da clientela estratte in qualsiasi momento, a seconda della loro quota del coefficiente di riserva legale e le banche sono generalmente preparati per soddisfare la domanda;, al netto della riserva depositi (cioè "fondi usa e getta") saranno utilizzati per prestiti e investimenti, le banche commerciali possono essere tutti i fondi disponibili per i prestiti possono anche essere utilizzati esclusivamente per gli investimenti (obbligazioni, obbligazioni finanziarie, bollette della banca centrale, ecc), può anche essere La ripartizione dei fondi in prestiti e investimenti. Eseguire il backup della teoria della moneta e analisi della domanda, la banca centrale dell'offerta di moneta può essere regolata direttamente, ma soprattutto sulla configurazione dei fondi monetari sulla domanda di moneta, ma è la funzione e la responsabilità delle banche commerciali. Le banche commerciali in base alle proprie preferenze, obiettivi, ecc per determinare la ripartizione dei fondi tra i prestiti monouso e investimenti. In breve, la Cina quattro banche commerciali di proprietà statale per completare gradualmente la riforma partecipazione, sta diventando sempre più il caso di massimizzare le entità di business profit obiettivo operativo, la banca centrale continuerà se la dimensione dei nuovi prestiti come gli obiettivi di controllo potrebbe interferire non solo con le banche commerciali operatori indipendenti, ma anche per se stesso, equivale a mettersi catene invisibili, sarà sempre più difficile da raggiungere. 4. L'operazione attuale, la rilevanza sempre maggiore del credito vincolato altri strumenti di finanziamento Da un punto di vista pratico la struttura di finanziamento, linee di credito sono solo una serie di complementarità economica tra le principali varietà di strumenti di finanziamento, linee di credito e finanziamenti si intende il finanziamento se altri mezzi di finanziamento offerto più, quindi, sulla scala di linee di credito sarà ridotto di conseguenza. Fin dai primi anni 1990, la Cina ha istituito mercati dei capitali, il finanziamento degli investimenti in forma di società sempre più diversificata della Cina, il finanziamento diretto di azioni, obbligazioni e altri Keziliyong aziendale è diventata un finanziamento importante, e non è limitata alla emissione di azioni nel paese, in particolare Negli ultimi anni l'ammontare del finanziamento quotazione all'estero delle imprese cinesi sul territorio. Come la volatilità dei mercati dei capitali e dei titoli ciclici e obbligazioni importo del finanziamento è spesso instabile. Attivo nei mercati dei capitali, la quantità di aziende di finanziamento diretto sarà, al contrario, quando la crisi del mercato dei capitali, la difficoltà di migliorare il finanziamento diretto, i fondi ricevuti saranno meno, Facendo eco a questa, la linea di credito sarà un cambiamento corrispondente. Come si può vedere dalla destra, la quota del credito bancario in Cina tutto il finanziamento dei settori non finanziari è molto instabile, alcuni anni più elevato, alcuni anni più bassa. In questo sempre più diversificata finanziamento delle imprese, il credito bancario non è stabile, ed è difficile da prevedere accuratamente e difficile da controllare. Valutazione di efficacia |
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