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Copertura |
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La copertura si riferisce al prezzo di trasferimento del mercato dei futures come luogo di rischio, come il futuro utilizzo di contratti futures scambiati sul mercato spot delle materie prime beni in sostituzione temporanea venduto il suo pronto a comprare adesso o poi bisogno di acquistare beni per il futuro prezzo delle transazioni assicurative. Breve introduzione La copertura si riferisce al prezzo di trasferimento del mercato dei futures come luogo di rischio, come il futuro utilizzo di contratti futures scambiati sul mercato spot delle materie prime beni in sostituzione temporanea venduto il suo pronto a comprare adesso o poi bisogno di acquistare beni per il futuro prezzo delle transazioni assicurative. Ad esempio, quando un agricoltore raccolto, al fine di ridurre il rischio di prezzi più bassi prima del raccolto di vendere in futuro, ad un prezzo fisso sulle colture raccolte. Un lettore di un abbonamento rivista per tre anni invece di due, si è trasferito a copertura dei rischi di prezzo può salire rivista lo ha portato. Naturalmente, se i prezzi scendono la rivista, il lettore anche rinunciato potenziali guadagni, come le spese impostati per lui che deve pagare è superiore al costo della rivista, se è nel caso di un abbonamento annuale.Copertura [1] è nel mercato spot e del mercato a termine per un numero uguale dello stesso tipo di attività di trading delle materie prime, ma in direzione opposta, o costruendo diverse combinazioni per evitare qualsiasi perdita di future variazioni di prezzo nella transazione. Usiamo ancora un singolo siepe 120.003 è stato appena rilasciato e ha appena iniziato futures Simulazione del debito 1209, descrive come copertura. Se gli investitori per l'acquisto di 120.003 il 15 febbraio, non sanno quello che i futuri tassi d'interesse salgono o scendono, allora deve essere la copertura il trasferimento del rischio di tasso di interesse, l'accesso al suo margine di interesse. Che questa volta nel mercato dei futures a vendere le obbligazioni 1209. Se i titoli obbligazionari a 15 Marzo 1209 al prezzo più alto rispetto a 98,57, l'aumento delle perdite, se seguito, poi chiude con un utile, ma solo per quanto riguarda l'acquisto di 120.003, sarà ridurre significativamente la quantità e la probabilità di fare una perdita. Portfolio siepe naturalmente, se non il posto con un bond quinquennali per coprire la propria costruire insieme, poi i futures del Tesoro ha anche effetti a lungo termine di una combinazione di soluzioni rapide. Tesoro margine futures è del 3% del valore del contratto, e sono oggetto di contratto del 3% tasso cedolare, pari a 100 per le obbligazioni quinquennali, e quindi la sua disposizione a lungo termine nella seguente tabella: Supponendo che il rendimento corrente a scadenza del 3%, acquistare futures obbligazionari per ridurre la duration del portafoglio, poi il vantaggio margine Jiancang all'indietro, attraverso una rapida ottenere l'effetto desiderato. Come si vede, grazie alla leva ingrandita 100/3 = 33,33 volte la durata portafoglio è in rapido declino. Le caratteristiche fondamentali di copertura: sul mercato spot e mercato dei futures scambiati quantità direzioni uguali ma opposte sulle stesse attività presso gli stessi tipi di merci, vale a dire per comprare o vendere beni reali, mentre la vendita o l'acquisto nel mercato dei futures un numero uguale di futures, dopo un periodo di tempo, in modo che quando le variazioni di prezzo sui guadagni e le perdite di negoziazione a pronti si verificano quando la perdita e il profitto possono essere ottenuti su future offset o compensare. Così tra "ora" e "periodo" tra il breve e lungo termine di istituire un meccanismo di copertura per rendere il rischio di prezzo è ridotto al minimo. La base teorica di copertura: spot e future tendenze del mercato della convergenza (in condizioni normali di mercato), perché questi due mercati interessati dalla stessa domanda e offerta, quindi i prezzi con l'aumento di due giù, però, perché in questi due mercati l'operazione opposta, così utili e le perdite, invece, il mercato dei futures può essere mercato spot redditizio per compensare le perdite. Copertura principi di negoziazione sono i seguenti: Principi del commercio 1. Scambio in direzione opposta in linea di principio; 2. Tipi di beni gli stessi principi; 3. Il principio della parità di numero di merci; 4. Lo stesso o simile principi mese. Le imprese di utilizzare il mercato dei futures per coprire l'operazione è in realtà una operazioni a pronti di copertura dell'esposizione al rischio ai fini del comportamento di investimento, è una combinazione di operazioni di cassa operativi. Specie Secondo partecipare nel trading dei futures in direzioni diverse, futures su indici azionari operazioni di copertura possono essere suddivisi in acquisto e vendita di copertura categorie di copertura. 1, BUY copertura Futures su indici della copertura significa che gli investitori di acquistare per paura dell'indice di destinazione o portafoglio di titoli azionari e acquistare prezzi dei contratti future corrispondenti come operazioni di copertura, vale a dire, in primo luogo stabiliti nelle posizioni lunghe di trading mercato dei futures (posizioni) Quando la fine delle operazioni di copertura e poi il colore, così conosciuto anche come "lunga siepe". Lo scopo della copertura è bloccata buy target price index fund o portafoglio azionario, per evitare il rischio di aumento dei prezzi. Gli investitori che acquistano copertura principalmente nei seguenti casi: 1) Gli investitori si aspettano di ricevere ingenti somme di denaro per un certo tempo, pronto per il mercato azionario, ma dopo la ricerca suggerisce che il mercato azionario aumenterà gradualmente prima che i fondi, se i fondi diventano nuovamente disponibili finché la posizione è aperta è destinata a aumentare i costi Jiancang. A questo punto, si può essere in grado di acquistare contratti futures su indici azionari a copertura del rischio di rialzo dei prezzi delle azioni, come indici di borsa con meccanismo a leva, minore è la quantità di fondi necessari per acquistare contratti futures su indici azionari. 2) gli investitori istituzionali hanno ora un sacco di soldi, prevede di acquistare a prezzi correnti di un gruppo di stock, a causa della maggiore quantità necessaria per acquistare le azioni a breve termine per completare Jiancang inevitabilmente spingere verso l'alto i prezzi delle azioni, migliorare il rapporto costo Jiancang, come a poco a poco in lotti Jiancang, poi preoccuparsi l'aumento dei prezzi. Questa volta per acquistare contratti futures su indici azionari è il modo per risolvere il problema. Specifiche modalità di funzionamento è quello di acquistare il corrispondente numero di contratti futures su indici azionari, e quindi in batch passo acquisto di azioni in lotti Jiancang mentre quelli corrispondenti batch vendere contratti future su indici azionari aperti. 3) permette ai trader di effettuare vendite allo scoperto a breve il mercato azionario, in quanto il margine con un tempo di ritorno determinato margine che devono essere effettuate prima della data prevista saranno mostrati con brevi di riacquisto delle azioni, più una tassa in cambio di prestiti persona. Quando il margine da titoli a breve se i prezzi contrariamente alle aspettative, crescita, gli investitori azionari hanno dovuto tornare con un prezzo più elevato di riacquistare lo stock in questo momento, per acquistare i corrispondenti contratti futures su indici azionari a copertura del rischio può svolgere un ruolo . 4) gli investitori vendere opzioni call su stock option o opzioni su indici, una volta che i prezzi, si troveranno ad affrontare maggiori perdite. In questo caso, l'investitore può acquistare i corrispondenti contratti futures su indici di copertura del rischio in una certa misura, risultando così. 2, copertura venduti Futures su indici Vendi archivio di copertura significa che gli investitori temono l'indice bersaglio o il portafoglio dei prezzi delle scorte e vendere contratti futures su indici azionari corrispondente ad un modo siepe, che la prima apertura del mercato dei futures per vendere contratti future su indici azionari, da eliminare rilassarsi dopo una comportamento della transazione di acquisto, il cosiddetto "short siepe". Lo scopo della copertura è quello di vendere indice mirato o di un portafoglio di azioni prezzo di vendita, per evitare il rischio di caduta dei prezzi. Investitori generalmente venduti nelle seguenti circostanze copertura: 1) contenere un sacco di azione nelle mani delle grandi istituzioni, ma anche a preparare una partecipazione a lungo termine, ma il mercato ribassista. A questo punto, se si sceglie di vendere sul mercato azionario, a causa del numero più grande, la formazione stock dei prezzi porterebbe a maggiori costi di spedizione maggiore pressione, ma a sostenere i costi di transazione relativi. A questo punto, l'opzione migliore è quella di vendere i corrispondenti contratti futures su indici di copertura del rischio di calo dei prezzi a breve termine. 2) un gran numero di azioni detenute da investitori strategici, perché la visione ribassista, ma non sono disposti a vendere le azioni a causa dello status dei principali azionisti hanno perso questa volta, i titolari di tali azioni potranno essere cedute dai corrispondenti contratti futures su indici di copertura prezzo downside rischio. 3) di investment banking e di capitale sottoscrittori vendono a volte richiede l'uso di strategie di copertura. Per le banche e sottoscrittori di investimento, la possibilità di sottoscrivere la vendita di stock è completato in conformità con il prezzo previsto, la situazione complessiva del mercato azionario è molto grande estensione e di relazione. Se vi aspettate la situazione generale non è ottimista circa il futuro del mercato azionario, è possibile prendere le opportune vendere contratti futures su indici azionari a copertura delle perdite dovute al calo di prezzo delle azioni portate. 4) gli investitori hanno venduto su stock option o di opzioni su indici opzione put, una volta che il prezzo delle azioni è sceso, si troveranno ad affrontare un grande rischio di perdita, questa volta, il rischio può essere coperto in parte con la vendita di contratti futures su indici azionari di conseguenza. |
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