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Merchant Banking

Merchant Bank (Merchant Bank), si riferisce alla parte delle operazioni bancarie di istituti finanziari, gestione prevalentemente accettazioni e operazioni di business generali dei progetti esteri per fornire credito a lungo termine e l'erogazione di prestiti esteri. Dopo il 1960, ma anche per intermediazione in cambi, la custodia di titoli per i clienti, per alcune fondazioni impegnate in investimenti. La maggior presenza di merchant banking a Londra, e in alcuni paesi del Commonwealth.

Attività di merchant banking

Attività di merchant banking origine nelle attività europee di business del XVIII secolo. L'attività iniziale è condotto vaglia cambiari per il commerciante, e poi gradualmente evoluto dai servizi di trade finance originali governo e imprese di fornire finanziamenti a lungo termine, e altri servizi professionali e di consulenza. Nel Regno Unito, le istituzioni finanziarie coinvolte in tale attività si chiama banche d'affari, che ha da imprese e governo per fornire servizi professionali e funzioni di consulenza, e raramente usa il proprio capitale, simile alla banca d'investimento americana. Tuttavia, i depositi bancari merchant britannici hanno alcune funzioni che possono essere classificati come istituti di deposito.Sviluppo e lo sviluppo del commercio e del mercato dei capitali di merchant banking ha stretti legami Bud. Attività di merchant banking generalmente includono breve termine e finanziamenti a medio termine, finanziamenti a lungo termine, gestione degli investimenti, servizi di intermediazione e altri servizi emergenti. Rispetto alle banche tradizionali commerciali, banche d'affari più dipendenti dal mercato.

Esistente in forma di banche d'affari

Sviluppo di merchant banking finora, esistono le seguenti forme:

In primo luogo, le banche commerciali attraverso fusioni, acquisti, patrimoniale o società di merchant banking hanno stabilito che tali metodi sono più comuni;

Il secondo è un merchant banking indipendente;

Operazioni di merchant banking della banca diretta Terzo totipotenti

Sviluppo storico e situazione attuale della banca d'affari britannico

La Gran Bretagna è uno di banca d'investimento più antico del mondo nel Regno Unito, chiamato merchant banking investment banking. Dal punto di vista funzionale, questo le banche commerciali e banche d'investimento con gli Stati Uniti non sono identici, la banca d'investimento inglesi operanti non solo nel settore dei valori mobiliari, è impegnata anche in ordinaria deposito bancario e prestito d'affari commerciali. Rispetto al settore bancario di investimento statunitense, merchant banking della Gran Bretagna più affermati.

La metà del 16 ° secolo, con l'inizio dell'espansione coloniale britannico del commercio estero e all'estero, gli inglesi cominciarono a sollevare varie società commerciali creano un sacco di soldi attraverso l'emissione di azioni della società e sul titolo, per condividere in commercio ad alto rischio all'estero. Merchant bank britannica prevede anche accettazioni commerciali internazionali dalla convenienza del business sviluppato. Da allora, con il commercio sempre più attivo dei titoli emessi e un sacco di azioni, obbligazioni, banca d'affari britannico e gradualmente crescere, un po 'della forza delle grandi banche, come Bank of Bahrain nel mercato azionario e l'economia nazionale, svolge un ruolo fondamentale . Tuttavia, dopo la prima guerra mondiale, con il continuo declino nel centro finanziario internazionale del Regno Unito, la banca d'affari britannica ha anche lento sviluppo. Fino al 1970, la situazione cominciò a cambiare, banche d'affari hanno cominciato a rivitalizzare.

Tale variazione è principalmente dovuta ad una serie di importanti cambiamenti nell'economia nazionale dopo il 1970 si sono verificati nel Regno Unito, principalmente nei seguenti tre: l'ondata di privatizzazione di fusioni e acquisizioni e il cambiamento titoli.

Primo

Il 1970 e primi anni 1980 in ritardo, il governo britannico ha lanciato un "privatizzazione" dell'onda. Le due crisi petrolifere degli anni 1970 per rendere la Gran Bretagna in recessione, il Ministero delle Finanze, al fine di sfruttare appieno i meccanismi di mercato per promuovere la concorrenza e l'efficienza, per cominciare la riforma privatizzazione delle imprese statali. Privatizzazione utilizzando quotata, privato, la vendita dei beni dello Stato, riorganizzazione o divisione, in nuove forme di capitale privato e così via. Nel processo di privatizzazione, le banche private in grado di offrire un'ampia gamma di servizi, tra cui aiutare a sviluppare il programma di vendere imprese di proprietà statale, come il mercato azionario di fornire servizi di consulenza o agenzia che rilasciano simili. Nel processo di privatizzazione di British Rail, le compagnie marittime nazionali, società di telecomunicazioni, e molti altri settori, molte banche commerciali, come il Bahrain, Warburg, Schroeder e gli altri hanno avuto prestazioni eccezionali. Privatizzazione consente alle banche e alle imprese commerciali di stabilire un rapporto stretto per il futuro di ampliare ulteriormente la fondazione di investment banking.

In secondo luogo

Ondata di fusioni e acquisizioni nel 1980 per promuovere l'ulteriore sviluppo delle attività di merchant banking. Molte banche d'affari utilizzano il proprio capitale, o per conto di fondi comuni di investimento gestiti dalla partecipazione attiva di acquisizioni societarie e fusioni. Nel 1987, le fusioni di società inglesi e acquisizioni di patrimonio lordo degli Stati Uniti della società ammontavano a 31,7 miliardi dollari, essenzialmente basandosi sul contributo della banca d'affari britannico e di pianificazione per il completamento. Entro la fine del 1994, i transfrontalieri di M & A le statistiche mondiali dimostrano che: l'attuale top ten fusioni transfrontaliere globali e acquisizioni nel sei partecipanti nella banca mercantile britannica. Merchant bank britannica enormi profitti in fusioni e acquisizioni, allo stesso tempo, il settore investment banking globale, occupa anche una posizione centrale.

Finale

Grande riforma del Regno Unito nel 1986 per lo sviluppo della banca d'affari del mercato dei titoli ha creato una nuova opportunità. Prima Guerra Mondiale, la Borsa di Londra è la più grande borsa valori del mondo. Dopo la seconda guerra mondiale, con il calo della forza dell'economia britannica, è sceso al London Stock Exchange e il Tokyo Stock Exchange di New York Stock Exchange, costringendolo a rafforzare la sua gestione, ampliando l'ampiezza e la profondità del business, il più importante è quello di riconquistare il mondo mercato dei valori mobiliari posizione di leader. Istinto di profitto e le pressioni competitive provenienti dai mercati dei valori mobiliari di tutto il mondo, in modo che gli inglesi si sentiva a banca di investimento con sede a medio piccole e di borsa è difficile per l'America, il Giappone e la banca grande investimento come il pilastro della borsa e l'Europa occidentale come un continente con una grande banca commerciale rivaleggiando con la negoziazione di titoli argomento, che ha effettuato una riforma coraggiosa, e nell'ottobre del 1986 ha adottato il "Financial Services Act" per rompere la banca d'affari britannico e le banche commerciali strettamente frontiere di business, consentendo alle banche commerciali, banche di investimento l'accesso diretto al Regno Unito campi. Questo segna l'inizio della banca d'affari britannico e le banche commerciali funzionamento misto. Da un lato, si apre un nuovo approccio di investimento delle banche commerciali, invece, dopo la forza delle banche commerciali hanno fatto la stessa posizione competitiva, banche d'affari si trovano ad affrontare la minaccia di una fusione su larga scala, il resto della merchant bank aumento delle dimensioni, la focalizzazione del business da "tutte strategiche" a "vantaggio strategico", giocare al loro competenze, incentrata sui servizi professionali, quali corporate finance advisory e attività di gestione degli investimenti.

Dopo la privatizzazione, l'ondata di fusioni e acquisizioni così come i cambiamenti nel mercato azionario dopo la banca d'affari britannico gradualmente crescere insieme per formare una collaborazione con le banche commerciali per il paesaggio di investment banking.


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