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Alternative Investments

I cosiddetti investimenti alternativi, le attività finanziarie e fisiche sono le scorte tradizionali, obbligazioni e liquidità esterni, come quello immobiliare, cartolarizzazione, hedge fund, fondi di private equity, commodities, opere d'arte, comprese le attività cartolarizzate dovrebbe includere i tempi grade e derivati ​​a base di simulatore di tali obbligazioni.

Breve introduzione

"Alternative Investment", un investimento al di fuori di azioni, obbligazioni e futures piattaforma di trading aperta, tra cui fondi di private equity (Private Equity), il capitale di rischio (venture capite1), immobiliare, minerario, LBO (leveraged buyout), il Fondo Fund (Fondo di Fondi), e molte altre varietà.

Concetti operativi

Un concetto fondamentale di operazioni di investimento alternativi sono: il mercato non è necessariamente efficace, molte aziende, il prezzo del progetto non riflette il suo valore intrinseco, e quindi più lontano dalla piattaforma di trading del pubblico, lo scarto tra prezzo e valore può essere superiore. Focus su investimenti alternativi verrà posizionata non elencati, ma con il potenziale delle imprese e dei progetti di packaging, attraverso l'acquisto, ristrutturazione, confezionamento, denaro contante, saranno riflessi nel valore delle imprese o progetti acquisiti.A causa della mancanza di funzionamento della piattaforma di trading pubblico, una caratteristica significativa è la mancanza di liquidità degli investimenti alternativi. Per acquistare un oggetto dalla cassa di solito richiede diversi anni, per cui i fondi di investimento alternativi sono generalmente dotati di periodo di lock-up 5,10 anni, riscatto a metà strada molto difficile.

Analisi

Fattore

Gli investimenti alternativi sono un fattore importante nella crescita esplosiva negli ultimi anni popolare immobiliare globale e l'impennata dei prezzi delle materie prime. L'investimento immobiliare è sempre una direzione principale degli investimenti alternativi, molti pensano solo a New York, Londra, buying office a Shanghai, Mumbai, acquistare immobili, acquistare un albergo a Phuket, Sydney, vuole diffondere il rischio, senza tentativi di cambiare la gestione delle persone, hanno i fondi da fondi di investimento alternativi, sotto forma di un portafoglio di cura. Mining il passato non è la proporzione degli investimenti alternativi, ma negli ultimi anni, con l'energia, mercato toro delle materie prime è diventato una delle principali parti di fondi alternativi di business.

Storia

Gli investimenti alternativi sono stati in esistenza, ma in passato è stato un gioco all'interno di una ristretta cerchia di ricchi, ad alto rischio, scarsa trasparenza. Ma i fondi di investimento alternativi negli ultimi 30 anni il tasso di rendimento medio annuo del 24%, di gran lunga superiore al 11% dei fondi comuni e hedge funds il 14% (dati solo hedge fund nel corso degli anni passati L5). Rendimenti elevati e di migliorare la trasparenza, attirando un gran numero di fondi pensione, fondazioni universitarie e fondi di beneficenza aggiunti per rendere gli investimenti alternativi hanno guadagnato una crescita senza precedenti negli ultimi dieci anni, la dimensione totale salito 50 volte al 800O miliardi (non compresi leveraged quota di prestito), e cominciò a penetrare negli Stati Uniti e in Europa per l'Asia. Indubbiamente l'investimento più attivo nel private equity in Cina. Newbridge acquisizione di Shenzhen Development Bank, Carlyle Xugong, hanno causato shock nel paese. China Overseas Land Fund spazzato uffici, centri commerciali, ma anche il discorso dei media.

Un altro è l'aumento delle opportunità di investimento alternativi alluvione in tutto il mondo di liquidità e gli investitori per ridurre il rischio di sensibilizzazione. Troppi soldi a caccia di beni limitati, il mercato obbligazionario, le valutazioni del mercato azionario tirato, occasioni di piattaforma di scambio comune sempre più difficile da trovare, quindi cercare nuove opportunità di finanziare alternative.

Alternative Investment ha criticato la soglia è molto alta. In fondi di investimento alternativi, richiede un minimo di $ 1 milioni rispetto al passato, e alcuni addirittura richiedono 5.000 mila dollari di fondi. Questo non solo per l'esclusione dei piccoli investitori in porta, non tutte le persone ricche sono disposte a investire così tanto denaro nel proprio. Ma la soglia di ammissione è diminuito significativamente negli ultimi anni, ma in forma di diventare diversi. Parte dei fondi alternativi per avviare vicine al fondo comune di sottoscrizione, l'ammissione e alcuni ridotti a $ 50.000. KKR fondi di private equity quotati ad Amsterdam, il Fomess fondo acquisizione di terreni quotata a New York. Chi vuole essere coinvolto in investimenti non quotati, non è disposta a bloccare fondi per i piccoli investitori, non è "alternative" investimenti alternativi già a portata di mano. LBO gigante Blackstone (Pietra nera) Fund 22 Mar 2007 una domanda formale di IPO, raccogliendo $ 4 miliardi. Blackstone elencato per investimenti alternativi ha aperto una nuova pagina di storia.

In cambio

Elevato ritorno sugli investimenti alternativi è un segreto. Fin dalla sua istituzione nel 1987, l'ammiraglia fondo di private equity Blackstone rendimento medio annuo del 30,8%, al netto delle imposte e al netto delle commissioni di gestione è stato del 22,8%, molto superiore a quello dei "non-alternative" rendimenti medi del Fondo. Documenti Blackstone recentemente divulgati mostrano che la gestione di 78,7 miliardi dollari di asset, nel 2006 ha investito 7,6 miliardi dollari l'utile netto, utile netto di fino a $ 2,6 miliardi. 767 dipendenti (di cui 335 professionisti) pro capite ricchezza $ 3,3 milioni, rispetto dominare il campo dell'investment banking di Goldman Sachs, più di tre volte superiore, mostrando enormi margini di profitto.

Investimenti alternativi per il futuro è certamente una forza importante nei mercati finanziari internazionali. Leveraged per aumentare la sua letalità. Ristrutturazione investimenti alternativi coscienti sono spesso coinvolti nel impatto sulla loro attività, industria, mercato, e persino la rivoluzione. Nel frattempo, gli investimenti alternativi sono aumentate le attività di trasparenza e di quotazione, in quanto la piattaforma di trading in vista del pubblico in, investimenti pubblici-privati, e anche l'accesso alla piattaforma di negoziazione pubblica. Confini privati ​​e pubblici si confondono, riducendo il rischio di black-box, ma anche a creare le condizioni per il pubblico a partecipare. Tuttavia, da ogni senso, gli investimenti alternativi sono ancora ad alto rischio, di tipo ad alto rendimento, dovrebbe integrare solo a titoli di investimento esterni.


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