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Alfa |
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Alfa, alfa coefficiente α (α) Coefficiente Definizione: α coefficiente è un investimento a rendimento assoluto o un fondo (Absolute Return) la differenza tra rischio e rendimento atteso è calcolato in conformità a coefficienti β tra. Absolute Return (Absolute Return) o excess return (Excess Return) è il rendimento effettivo del fondo / investimento al netto del reddito da investimento privo di rischio (in Cina è di un anno di ritorno deposito bancario). Absolute Return viene utilizzato per misurare un investitore o tecniche di investimento del gestore del fondo. Il rendimento atteso (Expected Return) β Beta e il prodotto dei rendimenti di mercato, che riflette il rendimento complessivo dell'investimento a causa di cambiamenti nel mercato o dei fondi ottenuti (più circa il rendimento atteso è calcolato, vedi Capital Asset Pricing Model Capital Asset Pricing Model (CAPM)).La differenza tra le parole, il rendimento atteso medio effettivo e di rischio, tale fattore di rischio-rendimento α. Metodo di calcolo: Figura Semplice da capire: α> 0, indica un fondo o prezzo delle azioni può essere sottovalutato, si consiglia di acquistare. Ciò significa che il fondo o brodo di investire in tecnologia per ottenere il rendimento atteso in media più grande del rendimento effettivo. α <0, indica un fondo o prezzi azionari potrebbero essere sopravvalutati, a breve proposta di vendita. Ciò significa che il fondo o brodo di investire in tecnologia per ottenere il rendimento atteso in media inferiore al rendimento effettivo. α = 0, significa che un fondo o prezzi delle azioni riflettono accuratamente il suo valore intrinseco, non è sopravvalutato, inoltre, non è da sottovalutare. Ciò significa che il fondo o brodo di investire in tecnologia per ottenere il rendimento atteso e il rendimento effettivo pari in media. Esempi: Supponiamo che il livello di rischio del portafoglio tramite la sua analisi, il capital asset pricing model per prevedere il tasso di rendimento annuo del 14%. Ma il portafoglio ritorno tasso effettivo del 19% annuo. In questo caso, α fattore questo portafoglio è del 5% (19% -14%), che rappresenta il tasso effettivo di rendimento del portafoglio sopra il capital asset pricing model per prevedere i ritorni 5 punti percentuali. |
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