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Contratti futures su indici azionari |
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Contratti futures su indice azionario è un protocollo standardizzato per sviluppare uno scambio unificato, oggetto indici di borsa. Contenuto contratti futures su indici prima dell'operazione richiede il previo. Il contratto Contratto Multiplier e valore dell'appalto [1] L'oggetto del contratto futures su indici azionari è una fascia di prezzo del livello complessivo dell'indice prezzo delle azioni, perché l'argomento è nessuna unità naturali, il livello complessivo di tali azioni solo in punti indice con una determinata quantità di denaro per rappresentare il prodotto del moltiplicatore moltiplicatore indica il prezzo di ciascun punto dell'indice rappresenta, chiamato il moltiplicatore del contratto.Il moltiplicatore del contratto è la volontà di "punto" per l'indice azionario denominato nella moltiplicatore conversione di valuta di denominazione delle attività finanziarie. Valore del contratto è pari al contratto moltiplicato per le quotazioni dell'indice moltiplicatore del contratto. A causa dei diversi punti indice e il moltiplicatore del contratto, il valore di importanti scambi contratto futures su indici azionari del mondo non è la stessa. La dimensione del valore del contratto e il livello dell'indice sottostante e la dimensione delle pertinenti disposizioni del moltiplicatore del contratto. Ad esempio, l'indice azionario era di 300 punti, se il moltiplicatore è di $ 500, il valore del contratto è di 300 × 500 = $ 150.000. Quando l'indice azionario è salito a 1.000 punti, valore in dollari del contratto è 1000 × 500 = 50.000. La variazione minima di prezzo [1] Modifica del contratto futures su indici di prezzo minimo è la più piccola unità di ogni cambiamento nelle quotazioni dei futures su indici azionari, di solito nei punti dell'indice sottostante per rappresentare. Movimenti di prezzo Investitori quotati nell'indice devono essere un multiplo intero del valore minimo del contratto deve essere un minimo di variazioni del valore di un multiplo intero dei requisiti di Exchange. Ad esempio, la più piccola variazione di prezzo in S & P500 contratto futures su indice era di 0,1 punti a 1.478,2 1.478,3 o solo le operazioni segnalate per essere efficace, e di 1.478,25 l'offerta non è valida. Limite giornaliero fluttuazione dei prezzi [1] Al fine di evitare il panico di mercato e frenesia speculativa, ma anche di limitare la perdita di un solo giorno di negoziazione di negoziazione troppo, alcuni scambi fornisce il più grande giorno di negoziazione singolo del valore contrattuale verso l'alto o verso il basso limite, che i limiti di prezzo. Il prezzo delle azioni solo nell'ambito dei limiti di prezzo di transazione, in caso contrario l'operazione verrà sospeso. Limite di prezzo è di solito associata con il prezzo di liquidazione del giorno precedente collegato. Se c'è una situazione nei limiti di prezzo di negoziazione, le successive operazioni sono consentite solo all'interno di questa gamma. Se i limiti di prezzo per diversi giorni, l'operazione sarà sospesa. Non tutti gli scambi vengono utilizzati per limitare limiti di prezzo, come Hang Seng Index futures trading di Hong Kong, della Gran Bretagna FTSE 100 Index Futures non hanno tale requisito. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) non solo fornisce il calo massimo giornaliero di prezzo del 20% (fino nessun limite), ma fornisce anche una serie di fasi procedurali prima di raggiungere il buffer deve essere vissuto il più grande declino, e come eseguire. Il programma si chiama "interruttore (interruttori)", è il prodotto del crollo della borsa del 1987. Mesi di appalto e Orario di Negoziazione [1] Contratto futures su indici azionari marzo è la scadenza del contratto future in liquidazione marzo trova. Contratti futures su indici azionari marzo variano nei diversi paesi e regioni. Qualche mese del contratto futures su indice paesi a marzo, giugno, settembre, dicembre è il mese del ciclo, come nel febbraio 2006, S & P500 contratto futures su indici mese di marzo 2006, giugno, settembre, dicembre e marzo del 2007, giugno, settembre, dicembre. Hong Kong Hang Seng Index contratto future mese in mese, il mese prossimo, ei due mesi del trimestre di calendario più recenti (mese trimestrali sono marzo, giugno, settembre, dicembre). Ad esempio, nel febbraio 2006, Hong Kong Hang Seng Index futures mese di febbraio 2006, marzo, giugno, settembre. La tabella 3-5 mostra il mese di importanti contratti futures su indici azionari di tutto il mondo. Tempo di trading futures su indici di riserva è il momento futures futures su indici azionari possono essere prescritti. Alcune disposizioni degli orari di negoziazione di Exchange operano cinque giorni alla settimana, il sabato, la domenica ei giorni di riposo nazionale. Generalmente ogni giorno di negoziazione è diviso in due, vale a dire l'unità di mattina e pomeriggio drive. Alcuni scambi hanno raggiunto tutte le stagioni affare. I limiti di posizione [1] Alcune disposizioni dei maggiori investitori in cambio di limiti di posizione, fissando il limite massimo grado è destinato a impedire che un piccolo numero di investitori con il potere finanziario per manipolare o controllare posizioni eccessive e influenzare il mercato. Alcuni scambi per la rilevazione e il monitoraggio dei movimenti di grandi precoce ben finanziate, ma anche istituito un ampio sistema di reporting posizione, come Hang Seng Index contratti futures di Hong Kong hanno disposizioni in materia. Unità preventivo e la più piccola variazione di prezzo [1] I prezzi sono indicati in contratto futures su indici azionari è punti indice, il prezzo minimo per il più piccolo cambiamento nella scala dei cambiamenti nei punti indice. Limite di prezzo [1] Si riferisce a un contratto future oa un certo periodo in una volatilità dei prezzi di negoziazione giorno di negoziazione non possono essere al di sopra o al di sotto del downbeat specificato. Margine commerciale Contract [1] Contratto di conto margine di negoziazione per una certa percentuale del valore totale del contratto. Ultimo giorno di negoziazione e ultimo giorno di regolamento [1] L'ultimo giorno di negoziazione dei futures su indici azionari, futures su indici azionari è il contratto scade nel marzo dello scorso giorno di negoziazione può; Finale Giorno di regolamento del contratto futures su indici azionari è il mese contratto future scadenza per l'attuale giorno di regolamento in contanti. Va notato che l'ultimo giorno di contrattazione e quella di regolamento finale non è necessariamente la fine del mese. Ultimo giorno di regolamento dopo l'ultimo giorno di negoziazione è generalmente il giorno lavorativo successivo. Ad esempio, l'ultimo giorno di negoziazione del S & P500 contratto futures su indici azionari è il Giovedi prima del terzo Venerdì del mese del contratto, la data di regolamento finale per il terzo Venerdì del mese del contratto. Compensazione e regolamento metodo di prezzo Futures su indici Archivio, la maggior parte degli scambi dei futures utilizzando il prezzo di chiusura del giorno come il giorno del prezzo di liquidazione, di CME Hang Seng Index S & P500 contratti futures su indici azionari negoziati contratti futures e di Hong Kong hanno adottato questo metodo. Ci sono anche alcuni scambi non utilizzano questo approccio, come la Spagna Derivatives Exchange (MEFFRW) s 'IBEX-35 contratti futures su indici azionari alla fine della media aritmetica della offerta più alta e la più bassa chiedere i prezzi. Prezzo di liquidazione (Final Settlement Price) è l'ultimo prezzo di regolamento all'ultima data di bilancio, il contratto futures su indici azionari, che si distingue per una base contrattuale pagamento in contanti. [2] Presentazioni correlati Oggetto del contratto: indice CSI 300 |
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