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Contratti futures su indici azionari |
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Modo di implementare un pagamento in contanti di indici di borsa. Anche se il mercato dei futures è costruito sulla base del mercato azionario, derivati del mercato, ma si riferisce alla consegna della forma di denaro contante, cioè, quando la consegna della resa dei conti, non solo il trasferimento della fisica, i contratti future investitori termine di consegna non devono acquistare o getta il titolo corrispondente di adempiere agli obblighi contrattuali, che evita il periodo di consegna nel mercato azionario "squeeze città" fenomeno. [4]Tipo di appalto In indici di borsa, ci sono quattro contratto facoltativa per le transazioni: il mese corrente, il mese prossimo e prossimi due mesi del trimestre di calendario. Contratti per esempio, a marzo, il CSI 300 futures su indici possono essere scambiati, ci sono quattro: IF1003, IF1004, IF1006 e IF1009. [5] Interpretazione Futures su indici di magazzino, indice si basa operazioni, oggetto di un contratto future su indici azionari è determinato, dei titoli costituenti del corso corrispondente sul set, ma al fine di facilitare la standardizzazione delle contrattazioni presente contratto, il contratto deve rendere i contenuti specifici regolamenti. I suoi principali contenuti sono descritti come segue. [6] 1 Appalto Moltiplicatore In indici di borsa, il valore dell'indice è monetizzato, cioè, i futures su indici azionari Ogni punto rappresenta una certa quantità di denaro, tale importo fisso è il "contratto di moltiplicatore." Ogni moltiplicatore del valore specificato contratto futures su indici sono diversi. Ad esempio, le disposizioni moltiplicatori Hang Seng contratti future dell'indice è stato HK $ 50 per punto. Futures sugli indici Archivio punti per l'indice viene citato il suo prezzo. Ad esempio, i future Hang Seng Index 15.000 punti è il suo prezzo alla volta. 2 valore del contratto e del margine Moltiplicato per i punti di moltiplicatore del contratto futures su indici, si ottiene il valore del contratto. Se moltiplicato per il tasso di margine, si ottiene prima mano l'importo dei contratti di trading margine futures su indici azionari di essere occupati. Ad esempio, Hang Seng di Hong Kong i contratti futures su indici quotati sulle disposizioni del moltiplicatore del contratto di 50 dollari di Hong Kong, futures indice Hang Seng e il prezzo dei futures del prodotto otterrà il valore totale del contratto. Se il mercato dei futures indice Hang Seng ha registrato 15.000 punti, significa che il valore di un contratto di 750.000 dollari di Hong Kong. E se l'indice Hang Seng è salito di 100 punti, allora il valore di un contratto aumenta i 5000 dollari di Hong Kong. Allo stesso modo, se l'azienda fornisce a termine tasso di margine è di 10 ℅, allora gli investitori incapace HSI margine di trading sui futures è HK $ 75.000. 3 movimenti di prezzo minimo La variazione di prezzo minimo in futures su indici azionari, che è il minimo prescritto dai cambiamenti del mercato di scambio, ma anche ad un certo punti indice per rappresentare. Come il più piccolo cambiamento in Hang Seng Index Futures Prezzo di Hong Kong è un punto di indice, perché il valore di ciascun punto dell'indice è di 50 dollari. Pertanto, un contratto (o la mano), le sue piccole variazioni del valore di 50 dollari. 4 giornaliera limite di fluttuazione dei prezzi La stragrande maggioranza del suo contratto futures su indici di borsa quotazione di specificare il limite di prezzo fluttuazione giornaliera, simile a quello che siamo soliti dire che l'aumento, il sistema limite giornaliero. Requisiti vari per ogni scambio, che differiscono solo per la magnitudine limite, ma anche nel modo di limitazione. In un modo limitato, sono, il sistema giornaliero limite e meccanismi di fusione, alcuni scambi solo uno, e qualche limite proposito esistono due scambi. Meccanismo di fusione è che le misure limite entro lo stesso giorno, è un mezzo di scambio per il rischio di mercato limite di controllo adottate. Quando il fusibile raggiunge il punto di oscillazione cambi stipulati tempo (cioè ampiezza prestabilita), la Borsa sospende la negoziazione per un certo tempo per raffreddare il calore mercato. Per questa "pausa", e alcuni di Exchange è un approccio "di fusione e continua", la "pausa" durante la quale possono essere scambiati, ma limitati al prezzo del punto di fusione, altri stanno utilizzando Exchange "Fusione e fuori" l'approccio, cioè periodo di "pausa" non può operare sul mercato completamente fermo punto di fusione. Tale "cool" dopo un certo periodo di tempo (di solito dieci minuti), e quindi avviare una transazione normale, e re-impostare il prossimo punto di fusione (cioè ampiezza maggiore). Generalmente si trova a soli due punti di fusione, e alcuni usano sia nel mercato e limiti di prezzo. Fondendo meccanismo determinato in anticipo, il giorno effettivo. 5. Settlement Futures su indici azionari sono cash-settled, e nessuna responsabilità è praticata quotidianamente sistema di regolamento a termine secondo la legge, cioè, conto legame performance giornaliera dell 'investitore non può essere negativo. Prezzo di liquidazione di Exchange per ogni metodo del prezzo è leggermente diverso, ma in generale sono i seguenti: Per il prezzo di regolamento giornaliero è basato sul giorno ponderato per il volume medio di scambi, l'ultima ora, il prezzo di liquidazione della transazione dopo la chiusura. Per il prezzo di liquidazione della data di scadenza, che è il prezzo di regolamento si basa sul giorno dell'indice di mercato spot, il prezzo medio aritmetica campionata ogni cinque minuti più tardi, dopo l'arrotondamento in base alle variazioni del prezzo minimo, in quanto il prezzo di liquidazione. In casi particolari la metodologia di regolazione di proprietà della transazione. 6 modalità di consegna Futures su indici azionario è un metodo di consegna in contanti. Se i contratti partecipazioni dell'investitore chiusura scadono quel giorno non è stato ancora liquidato, con l'insediamento di cassa netto. Che si basa sul prezzo di chiusura giornaliero dell'indice del mercato spot apre automaticamente, quindi la differenza netta tra il conto del cliente Zhaobu rilassarsi. Seguito da esempi per spiegare questo punto. Contratto di sette mesi |
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