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Goldman Sachs |
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Goldman Sachs Group (Goldman Sachs), una delle principali banche di investimento internazionali e società di intermediazione mobiliare, fornendo una vasta gamma di investimenti globali, consulenza e servizi finanziari, con grandi clienti multi-settore, tra cui aziende private, istituzioni finanziarie, agenzie governative e singoli individui. Goldman Sachs Group, fondata nel 1869, è una delle più antiche e più grande investimento del mondo nella storia della banca, con sede a New York e ha uffici a Tokyo, Londra e Hong Kong, con 41 uffici in 23 paesi. Tutte le operazioni sono costruiti su una base globale sulle strettamente integrato da esperti per fornire ai clienti un servizio eccellente. Inoltre dispone di un patrimonio di conoscenza del mercato e settori di capacità operativa internazionale.Processo di sviluppo Periodo di fondazione 1869-1930 Goldman Sachs è un immigrato tedesco Marcus Goldman è stata fondata nel 1869. Goldman Sachs è stata fondata nel 1869, nel 1890 alla prima guerra mondiale, l'attività di investment banking ha cominciato a prendere forma, ma non vi è alcuna distinzione tra banche commerciali. Goldman Sachs impegnati in questa fase iniziale delle operazioni in carta commerciale, mentre l'imprenditorialità è solo uno staff ufficio e una part-time contabile. Marcus Goldman, fondatore della strada ogni giorno cambiali scontate acquisiti uomini d'affari, uomo d'affari ed ex cambiali vendere al valore nominale pagato in contanti al momento una data concordata, che è la differenza tra il reddito Marcus. Nel 1882, suo figlio Samuel Sachs entrato nello studio. Nel 1885, Marcus Goldman e suo figlio Henry Ludwig Dreyfuss nella società, e la società denominata Goldman Sachs. In questa fase l'azienda è diventata il primo pioniere nelle transazioni commerciali di carta, e nel 1896 è entrato nel New York Stock Exchange. All'inizio del XX secolo, tra cui un business di un'offerta pubblica di sottoscrizione del patrimonio netto iniziale per fare una vera banca di investimenti Goldman Sachs di diventare l'azienda nel 1906 per aiutare Sear Roebuck Società rilasciato al momento la più grande offerta pubblica iniziale. Goldman è diventato anche uno dei brand è stato uno dei preferiti di reclutamento Business School MBA studenti di laurea della società, questa abitudine continua ancora oggi. Più tardi, Goldman Sachs ha aumentato i prestiti, cambi ed emergenti borsa sottoscrizione di business, la scala è piccola, ma sta prendendo forma. La Goldman Sachs sottoscrizione di azioni di business per trasformare in una vera e propria banca di investimenti. Nel 1929, Goldman Sachs è ancora un affare di famiglia molto conservatrice, quando l'azienda leader di Wei Diao · Kaiqin Si Goldman Sachs vuole sviluppare da una singola attività in una banca di investimento disegno di legge completo. Ha fatto il primo passo è quello di introdurre l'attività su azioni, istituito una società di compravendita di azioni Goldman Sachs, nel suo delirio, guidato da Goldman Sachs di istituire un trust e società di investimento tariffa giornaliera, e la rapida espansione in fondi comuni di investimento simili al business, archivio numero di oggi l'ammontare di 100 milioni di dollari di espansione a breve termine. La società è stata sviluppando molto velocemente, lo stock da pochi dollari per azione, rapidamente salito a più di $ 100, e, infine, è salito a più di 200 dollari. Ma non durò a lungo, la crisi del 1929 finanziaria globale, il Wall Street crollo del mercato azionario, provocando il prezzo delle azioni sono crollati, fino a un sacco di soldi, la compagnia ha perso il 92% dell'investimento iniziale, la reputazione della società a Wall Street sono crollati, diventando lo zimbello di Wall Street, anche con la compagnia sbagliata sull'orlo del collasso. Dopo questo, il successore Sidney Levenberg ha mantenuto uno stile conservatore prudente gestione. Periodo di sviluppo 1930-1980 Dopo questo, il successore Sidney Weinberg ha deciso di distogliere l'attenzione da stock trading al reparto di investment banking, il testo di questa decisione è quello di ripristinare la società è stata scarsa reputazione di Berg. Nel 1956, Goldman Sachs è la più importante società di consulenza IPO del gruppo Ford. Un altro Goldman Sachs effettuata anche per l'attività di governo o città emettere obbligazioni locali, e l'invenzione del primo ad iniziare un hedge fund ora utilizzare una simile gestione del rischio di investimento. Ha mantenuto uno stile di gestione conservativa e prudente, con ben 30 anni, in modo che soffrono di un fiasco "crisi finanziaria" Goldman rivivere. 1960, aumento del volume di stock trading è quello di portare una nuova crescita. Goldman rende acquisizione anti-ostile degli investimenti delle imprese nel settore bancario di diventare davvero di classe mondiale "giocatori". 1970, Goldman afferrare un grande business, causando l'improvvisa comparsa di comunità investment banking. A quel tempo l'ascesa del mercato dei capitali "scalata ostile", apparso per fare una scalata ostile del settore degli investimenti per rompere completamente il modello tradizionale, radunare un nuovo ordine industria. Goldman Sachs, il primo a colpire lo striscione "consulente anti-takeover" per aiutare coloro che soffrono di una scalata ostile della società ha portato in un offerente amichevole in asta, aumentare il prezzo di acquisto o di prendere causa antitrust per attaccare acquisizioni ostili. Goldman Sachs è diventato improvvisamente oggetto di una scalata ostile da un angelo. Nel 1976, il senior partner della morte Goldman Sachs Gustave Lehman di Levy, il consiglio di amministrazione ha deciso di Wright Weinberg (il figlio di Sidney Weinberg) e due caratteristiche comuni Whitehaven settore come Goldman Sachs successore. In un primo momento, la gente di Wall Street sospettano che i due leader della struttura possente porterà a confusione all'interno della società, e ben presto hanno scoperto che erano sbagliate, perché i due nuovi arrivati tacita, Goldman Sachs ha così alla top-class del mondo le fila delle banche d'investimento. Weinberg e Whitehead speciale a lungo creduto che la gestione aziendale è nel caos, la prestazione non è chiaro come definire diritti e responsabilità, la mancanza di disciplina, spese enormi. Ad esempio, nel corso degli anni, ogni giorno alle 16:30, ci sarà specializzato in una limousine partner di prelievo. Il nuovo leader è nominato il primo annuncio del fuoco ha postato una succinta: ". L'eredità delle pratiche del passato - 04:30 dalla limousine - non sarà più continuare, con effetto immediato" Da allora, socio Il livello di privilegio cesserà di esistere, le spese sono stati anche monitorati, termina alle 16:30 di ogni giorno non è più una giornata di lavoro, ma la metà del pomeriggio ore di lavoro. Nonostante l'avvio lento, il successo di testo Berg e Whitehaven società ad hoc nei primi anni 1970 e 1980 ha raggiunto in gran parte da attribuire allo sviluppo di fusioni e acquisizioni di business. In precedenza, se una società intende acquisire un'altra società, che probabilmente cercherà di convincere l'altro per ottenere il consenso o non verrà pubblicamente fusioni forzate. Ma nel 1970, è stato nelle norme di investment banking di civiltà improvvisamente giunta al termine, un certo numero di grandi imprese statunitensi e le banche di investimento abbandonato la tradizione di questa industria. Luglio 1974 investment banking presso Morgan Stanley credibilità miglior primo ha partecipato a una attività di acquisizione ostile. A quel tempo Morgan Stanley per conto dei propri clienti canadesi International Nickel cromo Company (INCO) è stato coinvolto nel tentativo di scalata ostile del più grande produttore al mondo di batterie di accumulatori elettrici Battery Company (ESB) di azione. ESB Dopo intento ostile di che Morgan Stanley, ha chiamato l'allora responsabile delle fusioni e acquisizioni dipartimento di Goldman Sachs Peter Friedrich, chiedere aiuto. Il prossimo 09:00, Peter Fritz sedeva nell'ufficio di Philadelphia ESB capo. Quando ha saputo che il prezzo di offerta è di $ 20 (rispetto al giorno di negoziazione precedente fino 9 dollari) per azione, si consiglia di utilizzare ESB "cavaliere bianco" (la società incaricata dalla scalata ostile di un offerente amichevole in asta per raccogliere acquisizione prezzo) approccio per affrontare INCO, o contenzioso antitrust, con l'aiuto di Goldman Sachs e il Cavaliere Bianco, INCO finiscono per pagare un alto prezzo di 41 dollari, gli azionisti di ESB sono nelle mani dello stock è fino al 100%. Da questo inizio, ancora e ancora con l'acquisizione della lotta anti-takeover, prima di Morgan Stanley, First Boston e poi agisce come il ruolo acquirente, e Goldman Sachs è il pilastro della acquisizione anti-ostile. Lotta ESB fra INCO e Goldman Sachs di sperimentare il successo in questo senso. È anche un segno di buona fortuna a venire. Goldman Sachs è creduto di avere il potere, lo stato e l'ascesa delle piccole e medie imprese e grandi aziende per entrare nel "Fortune" 500 aziende che combattono fianco a fianco. Perché improvvisamente, gli amministratori delegati delle società americane, per paura di una scalata ostile alle estreme conseguenze, oltre ad alcune delle più grandi aziende, altre aziende hanno trovato difficoltà a resistere alla scalata ostile, così Goldman Sachs è diventato il loro partner. Naturalmente, l'inizio di un periodo di tempo, spesso più volte per visitare Goldman Sachs, l'altra era disposto ad accettare i servizi di Goldman Sachs. Luglio 1976, Olio Zike dall'attacco nemico, ma non sono interessati a servizi di Goldman, hanno assunto un avvocato, e controllato inizialmente la situazione. Friedman ha proposto di riconsiderare le proprie decisioni, e ha detto al gruppo di lavoro sulla strada per essere 方高盛 aeroporto, dopo poche ore e può essere negoziato privatamente. Friedman tardi ha detto: "Ci precipitammo verso l'aeroporto, voli senza scalo a Dallas, ma l'altro è ancora riluttanti ad incontrarsi con noi, così abbiamo alloggiato in prossimità della propria azienda verso il basso, e poi andare a dire a qualcuno qualcosa che non ha considerato a fondo la questione, ma la risposta è: 'Non abbiamo bisogno di vostri servizi' diciamo: 'Domani saremo di nuovo' dopo di noi ogni giorno in un negozio vicino a comprare qualcosa, far loro sapere che aderiamo a rimanere ad aspettare il messaggio "Ards scorso insieme g l'azienda ha riconosciuto la gravità del problema, ma anche sentito la dedizione di Goldman Sachs, Goldman Sachs ha accettato di fornire servizi. Morgan Stanley fusione in modo coinvolta in programmi dannosi vinto un fatturato da record, ma Goldman Sachs ha preso le sue diverse politiche, ha rifiutato di fornire tali servizi per una scalata ostile, al contrario, Goldman proteggere le vittime. Molti concorrenti compagni pensano che questa mossa è un comportamento ipocrita di Goldman Sachs, e l'obiettivo è quello di conquistare il popolo sorprendenti, mentre Goldman pensa che sono responsabili per la propria azienda e gli interessi a lungo termine dei clienti. Vantaggi di attività anti-takeover ostile alla Goldman Sachs, la divisione investment banking porta è incalcolabile. Fusioni e acquisizioni reddito d'impresa nel 1966 era 600.000 $ reparti, al dipartimento di fusioni e acquisizioni delle entrate nel 1980, è salito a circa $ 90 milioni. Nel 1989, il reddito annuo di fusioni e acquisizioni reparto è stato di $ 350 milioni solo otto anni più tardi, questo indicatore è salito di nuovo a $ 1 miliardo. Goldman Sachs, il settore investment banking così veramente diventare un mondo di classe "giocatori". Tempo di gioco Nel 1981, Goldman Sachs ha acquisito J · società di Alcatel-Lucent, per entrare nella valuta estera, commercio del caffè, nuove aree di metalli preziosi trading, che segna l'inizio di Goldman diversificato di là di agenti di investment banking tradizionale, vanno consulenti, con un reddito fisso. Nel 1989 i profitti totali della società di $ 750 milioni, società di Goldman Alcatel-Lucent hanno contribuito al 30%. 1990, i dirigenti di Goldman realizzati che si basano su agenti e consulenti fanno, la società non sarà prosperità durature. Così hanno istituito investimento di capitale aziendale, l'istituzione del fondo di investimento GS Capital Partners, basandosi sulla sottoscrizione di azioni, obbligazioni, o fondi propri della società, per cinque a sette anni di investimento a lungo termine, poi vendere con profitto. Goldman Sachs ha investito 1,35 miliardi dollari nel 1994, in cambio del 28% di una società impegnata nel settore dell'abbigliamento azioni di Ralph Lauren, e dal momento che il presidente della scuola. Tre anni più tardi, la vendita di cui 6% delle azioni in contanti per 487 milioni dollari. Le restanti azioni apprezzato a più di 5,3 miliardi dollari. In soli tre anni, Goldman Sachs redditi da investimenti di capitale raddoppiato quasi 10 volte, mentre la vecchia divisione di investment banking quadruplicato solo. Investment banking e di altre industrie, come l'innovazione di business e l'assunzione di rischi può fare una società durante la notte, fiorisce. Drexel junk bond svalutazione rende l'azienda in modo rapido fortuna, e lo sviluppo del mercato dei titoli e un gran numero di mutui confezionati e trasferito la lettera di affari di famiglia, in modo da Solomon Brothers era un'opportunità di sviluppo senza precedenti. Dopo Goldman Sachs gustato la dolcezza di innovazione, "il primo passo per iniziare" e "prima copia" come loro strategia di sviluppo importante. Offerta pubblica di Goldman di tempesta Infine, un importante partner del Wall Street magazzino offerta pubblica incagliato, ci danno una visione rara in occasione redditizio per Goldman Sachs ed è mondo molto misterioso. Offerta Pubblica 1998 I. Goldman morì offerta pubblica così decimata. Il pomeriggio del 19 ottobre 1998, Goldman 189 partner di raduno tenuto cerimonia sacra presso la sede della società di New York ---- più alta realizzazione biennale Wall Street: Goldman Sachs onori dei partner cerimonia. Raduno di quest'anno è forse la Goldman 129 anni di storia della più peculiare, perché: L'incontro annuale non dovrebbe essere tenuto. Due mesi fa, non è stato in grado di diventare un partner di Goldman Sachs Goldman Sachs ---- perché l'intenzione recente offerta pubblica, il che significa che vi è 50-60 socio nella prossima originariamente nominato, ma solo diventare un altro, una nuova società Paul sacco di soldi per pagare i dipendenti. Ma il voto di giugno da parte dei partner ha accettato di offerta di Goldman iniziale pubblico, incagliato alla fine di settembre, e ufficialmente "ritirarsi". L'offerta pubblica iniziale, il rumore degli zoccoli dovrebbe diventare una pietra miliare nel 1990, ma purtroppo la crisi finanziaria mondiale spazzare la vittima. Goldman rinviare la questione è perché una volta che il declino del mercato azionario (big di Wall Street società di intermediazione mobiliare è sceso più), il prezzo non è più attraente. Se, come previsto in precedenza, le azioni di Goldman a circa quattro volte il valore di libro, poi l'offerta pubblica sarà al prezzo di 28 miliardi dollari Goldman Sachs. Dopo settembre, Goldman Sachs archivio è solo leggermente superiore al valore contabile del premio, la società è valutato a $ 7 miliardi, di gran lunga inferiore alla ricchezza sarà assegnato alla società partner, lo scopo dei soci accomandanti e gli altri dipendenti della offerta pubblica. Secondo KSAI e Chief Executive Officer Paul Rosen ha detto che il rinvio della IPO è la decisione pragmatica. KSAI ha detto:. "Il momento opportuno faremo riconsiderare la questione pubblicamente, ma possiamo solo andare avanti", ma secondo Goldman Sachs di partner, dipendenti, clienti e fonti di Wall Street, Goldman Sachs ha condotto apertamente discutere la questione e problema della mortalità, la società è stata un duro colpo. Rende struttura del capitale e di business mix e l'esposizione pubblica di Goldman. Ha provocato una contraddizione del socio accomandatario e soci accomandanti, e ha confermato le voci di Wall Street atmosfera ---- rapporto concorrenziale tra un banchiere di investimento con i commercianti Goldman e due KSAI e Chief Executive Officer Paul Rosen discordia. In secondo luogo, lo scopo originario di offerta pubblica. |
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