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Copertura |
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Azione Effetti di copertura La chiave di produzione e il funzionamento correttezza delle decisioni, è se lo stato di cogliere correttamente la domanda di mercato e dell'offerta, in particolare i cambiamenti nelle tendenze di mercato possono cogliere correttamente il passo successivo. Mercato dei futures Stabilito, mercato dei futures consentendo alle aziende di ottenere informazioni sulla futura domanda e offerta di mercato, migliorare la razionalità scientifica delle scelte produttive e commerciali, veramente bisogno di quote, ma anche per le aziende di copertura del rischio di prezzo di mercato attraverso la copertura disponibile un posto nella promozione dell'efficienza economica delle imprese svolgono un ruolo importante.Per riassumere, il ruolo di copertura nella produzione e gestione di: 1, per determinare il costo di approvvigionamento per garantire che i profitti aziendali. Il fornitore ha firmato un buon posto con il lato della domanda del contratto di fornitura, la consegna futuro, ma il fornitore in questo modo, senza dover acquistare materiali necessari per il contratto per l'acquisto di materie prime, per evitare in futuro, quando i prezzi delle materie prime attraverso a comprare futures sottostanti per bloccare i profitti . 2, per determinare il prezzo di vendita, garantito profitti. Approvvigionamento di materie prime imprese di produzione di materiali hanno firmato contratti di cessione tramite future connessi alle imprese materiali finiti, il blocco dei profitti produrre. 3, per garantire che il bilancio dell'impresa non sia superato 4, l'industria per garantire la produzione di materie prime utili a monte. 5, per garantire che i profitti di trading 6, regolare l'inventario A, quando ritenuto necessario aumentare l'attuale rimanenze di materie prime a prezzi ragionevoli, può essere sostituito dal punto a termine in inventario, migliorare l'utilizzo dei fondi attraverso la sua influenza per assicurare che il flusso di cassa aziendale. B, quando i prezzi delle materie prime, le scorte aziendali possono ridurre la produzione o di altri fattori, la svalutazione del prezzo dei futures di vendere per evitare perdite per l'impresa. 7, il finanziamento Quando le aziende hanno bisogno di finanziamenti azionari, copertura tramite future pegno di ricevute di deposito, è possibile ottenere l'accesso a una maggiore percentuale di banca o istituzioni finanziarie connesse. 8, imprese del commercio estero per evitare perdite su cambi Imprese con sede all'estero in valuta estera denominati, può bloccare attraverso lo scambio a termine, al fine di evitare perdite causate dalle fluttuazioni dei tassi di cambio, ordina i profitti di blocco. 9, di acquisto o di vendita i canali della società. In determinate circostanze, il mercato dei futures può essere un acquisto di business o la vendita di un altro canale, fino alla consegna delle merci nella sessione, il trasferimento di beni immobili nelle merci, è opportuno integrare l'acquisto a pronti e vendita. Business Process Caso soia copertura Vendi Esempio hedge: (Questo esempio viene utilizzato per illustrare il principio della copertura solo, specifiche operazioni, spese di transazione devono essere considerati, posiziona tasse, spese di liquidazione). Luglio i prezzi a pronti di soia 2.010 yuan per tonnellata, un relativamente soddisfatto con il prezzo della fattoria, ma la soia nel mese di settembre per vendere, per cui l'unità preoccupati quando i prezzi spot potrebbero cadere, riducendo in tal modo i ricavi. Al fine di evitare il rischio di future riduzioni dei prezzi ha portato l'azienda ha deciso di effettuare dei futures di soia Dalian Commodity Exchange. Operazioni come segue: Mercati mercato spot e future Luglio prezzo soia 2.010 yuan / ton venduto 10 lotti nel contratto di soia SETTEMBRE: prezzo di 2.080 yuan / ton Settembre a vendere 100 tonnellate di semi di soia: prezzo di 1.980 yuan / ton per comprare 10 lotti in appalto di soia SETTEMBRE: prezzo di 2.050 yuan / ton La perdita risultati arbitraggio profitto del 30 yuan / ton di 30 yuan / ton Il risultato finale dell'utile netto 100 * 30-100 * 30 = 0 yuan Nota: 1 lotto = 10 t Da questo esempio si può trarre: in primo luogo, i future di vendita complete di copertura comporta in realtà due penna. La prima penna a vendere contratti futures, la seconda penna viene venduta sul mercato a pronti nello stesso punto, nel mercato dei futures per acquistare posizioni in precedenza detenute. In secondo luogo, perché l'ordine dopo la negoziazione nel mercato dei futures è quello di vendere per comprare, quindi questo caso è una siepe di vendita. In terzo luogo, attraverso questa operazioni di copertura, anche se i prezzi di mercato a pronti hanno movimenti avversi dei prezzi farm è sceso del 30 yuan / ton, 3.000 yuan e quindi meno reddito; Ma la negoziazione nel mercato dei futures profitto 3.000 yuan eliminando così gli effetti negativi delle variazioni dei prezzi. Offra esempi di copertura: Settembre una raffineria di petrolio è prevista in bisogno di 100 tonnellate di soia nel novembre come materia prima. Soia prezzo spot era 2.010 yuan per tonnellata, il prezzo della raffineria di petrolio è abbastanza soddisfacente. Si prevede che nel mese di novembre i prezzi di soia è destinata ad aumentare, in modo che la raffineria di petrolio al fine di evitare futuri aumenti di prezzo, con il rischio di un aumento dei costi delle materie prime, ha deciso di portare avanti le operazioni di copertura di soia Dalian Commodity Exchange. Le operazioni nella seguente tabella: Mercati mercato spot e future September prezzo soia 2010 yuan / ton per acquistare 10 lotti nel contratto di soia novembre: prezzo di 2090 yuan / ton |
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